CORE VIEW
Makro razpoloženje na trgu se je umirilo, gradnja na koncu proizvodne verige je bila po prazniku počasna, petrokemične zaloge so se močno nakopičile, plastika pa je po skokovitem porastu nazadovala.
Kratkoročni trg je v obdobju vakuuma, v katerem je treba preveriti povpraševanje, pritisk ponudbe pa se še ni koncentriral. Glede na ritem preteklega leta se bo stopnja poslovanja na nižji stopnji v bližnji prihodnosti postopoma povečevala. Dva tedna po prazniku se lahko zgodi, da bo v spodnjem toku krog samo potrebnega blaga. Obstaja nekaj podpore pod kratkoročno ceno in tržni trend se lahko ponovi. Kratkoročna strategija kratke prodaje lahko postopoma ustavi presežek.
Vendar pa se bo po zaključku kratkoročnega dopolnjevanja na nižji stopnji točka tržnega protislovja še vedno vrnila k potrditvi in ponarejanju pričakovanega močnega povpraševanja. Povečanje ponudbe v zadnjih 23 letih je bolj gotovo. Trenutno se je pritisk na zaloge v industrijski verigi povečal. Če prihodnje povečanje povpraševanja ne more prebaviti povečanja ponudbe, se bo pritisk na zaloge na trgu še povečeval. Če je povpraševanje veliko in so pričakovanja ponarejena, bo trg vseeno uvedel srednjeročno korekcijo.
Točke tveganja: makrookolje presega pričakovanja, cene surovin presegajo pričakovanja in ponudba presega pričakovanja
Logična sled
01
Razlika v ceni:
Osnova je nekoliko močnejša, a še vedno šibka
Od 3. februarja je razlika v plastični osnovi znašala - 29 juanov/tono, razlika v ceni 5-9 pa 37 juanov/tono. Prejšnji teden je cena plastike narasla in padla, osnova pa se je nekoliko okrepila, vendar je bila promptna transakcija slaba, osnova pa je bila še vedno šibka. Okrevanje začetkov gradnje in dodajanje novih proizvodnih zmogljivosti bo pritisk na tržni osnovi v prihodnosti še vedno velik, verjetnost velike osnove pa bo ostala šibka. Vendar se kratkoročna osnova konvergira in cena se lahko ponovi.
02
Povpraševanje:
Po prazniku se je proizvodnja v spodnjem toku nadaljevala in dno konstrukcije se je začelo počasi vzpenjati
Prejšnji teden se je zagon proizvodnje kmetijskih folij povečal za 10 odstotkov na 30 odstotkov, proizvodnja embalaže se je povečala za 4 odstotke na 41 odstotkov, proizvodnja monofilamentov se je povečala za 5 odstotkov na 30 odstotkov, proizvodnja folij se je povečala za 10 odstotkov na 35 odstotkov, proizvodnja votlih folij se je povečala. za 4 odstotke na 29 odstotkov, proizvodnja cevi pa za 8 odstotkov na 28 odstotkov. Kar zadeva kmetijsko folijo, si povpraševanje še ni povsem opomoglo in industrija se je začela počasi vzpenjati. V prihodnosti prihaja vrhunec sezone proizvodnje kmetijskega filma in povpraševanje po kmetijskem filmu se lahko znatno poveča. Kar zadeva cevi, so srednje in velike tovarne po festivalu nadaljevale s proizvodnjo. Večina malih in srednje velikih tovarn je začela delati po prazniku lampiončkov, začetna obremenitev pa se je postopoma povečevala.
03
Dobava:
Nova proizvodna zmogljivost je začela delovati in začetek obratovanja narašča, pritisk oskrbe pa postopoma narašča
Prejšnji teden so podjetja za proizvodnjo PE začela delati pri {{0}}.58 odstotka, kar je 0,23 odstotka več kot na tedenski ravni. Izguba vzdrževanja je 29800 ton, z zmanjšanjem za 4500 ton iz tedna v mesec, izguba vzdrževanja pa je na nizki ravni. Preliminarno ocenjujejo, da bo izguba vzdrževanja v tem tednu znašala 25800 ton, kar je 4000 ton manj na mesečni ravni, dobava pa naj bi se povečala. S proizvodnjo Guangdong Petrochemical in Hainan Refining and Chemical ter ponovnim zagonom Wanhua Chemical (600309) in drugih enot se bo pritisk oskrbe postopoma povečal, stopnja izkoriščenosti domačih zmogljivosti pa se lahko februarja dvigne na več kot 90 odstotkov.
04
uvoz:
Po prazniku se je povečalo število carinjenj v Hongkongu, nekoliko povečalo število uvozov, ki visijo na glavo
Prejšnji teden se je cena na domačem trgu znižala, ponudba na zunanjem trgu pa je bila skrčena, ob boljšem povpraševanju na zunanjem trgu se je povečala tuja ponudba, povečala pa se je razlika v notranji in zunanji ceni. Po prazniku se je večina podjetij drugo za drugim vrnila na trg. Povpraševanje na nižji stopnji je počasi okrevalo, vzdušje za tržne transakcije pa je bilo relativno rahlo. Z izginjanjem dejavnikov vpliva praznikov se je obseg uvoza v pristanišče za carinjenje povečal, vendar skupni znesek v pristanišču ni bil velik in pritisk na zaloge v pristanišču ni bil velik.
05
Inventar:
Zaloge v industrijski verigi se še naprej kopičijo
Od 3. februarja je popis vzorčnih proizvodnih podjetij, pristaniškega inventarja in vzorčnih trgovcev na mesečni ravni pokazal trend naraščanja. Med pomladnim festivalom je veliko nakopičenih zalog, prodaja po prazniku ni gladka in zaloge proizvodnih podjetij se kopičijo, vendar splošni pritisk ni izrazit, kar je v skladu z zakonom o delovanju zgodovinskih podatkov. Pristaniški inventar, uvoz v pristanišče je manjši, vendar je transakcija v tednu šibka, okrevanje nižjega toka je omejeno in inventar se rahlo kopiči. Kar zadeva trgovce, je bilo okrevanje na nižji stopnji počasno, manjše od pričakovanega, hitrost pošiljanja pa se je upočasnila. Poleg izvajanja petrokemijskega načrta je bilo očitno kopičenje zalog.